Hvad er et investeringsselskab?
Et investeringsselskab er en finansiel organisation, hvis hovedaktivitet er at eje og administrere finansielle værdipapirer. Disse investeringer foretages på vegne af de investorer, der har investeret midler i investeringsselskabet. Investeringsselskaber kan være offentligt eller privatejet. Goldman Sachs, Morgan Stanley, Deutsche Bank og Morgan Stanley er et par eksempler på globale investeringsselskaber. Disse investeringsselskaber adskiller sig fra kommercielle banker. Mens senere administrerer indskud og lånebehov hos enkeltpersoner og institutioner, går investeringsbanker ud over de traditionelle investeringsmuligheder for at hjælpe investorer med at købe og sælge aktier, obligationer og andre finansielle værdipapirer.
Typer af investeringsselskaber
Forskellige investorers investeringskrav kan være forskellige fra en investor til en anden afhængigt af den type afkast, de har brug for, og de risici, de er villige til at tage. Nogle investorer foretrækker at have mere stabile investeringsindkomster (for eksempel pension eller andre faste indtægter, der tjener investorer), mens andre er villige til at tage betydelige risici i forventning om højere afkast. Der kræves viden om forskellige investeringsmuligheder for at vælge mellem investeringsmuligheder.
Børshandlede fonde (ETF)
Børshandlede værdipapirers adfærd svarer ofte til handel med aktier på en børs. En ETF kan være en vare, en obligation eller en kurv af værdipapirer som en indeksfond. Udbytte udbetales fra overskud til ETF-sikkerhedsindehavere.
Unit Investment Trust (UIT)
UIT er en fondsstruktur, hvor den tillader fonde at holde aktiver og give overskud, der går direkte til individuelle andelsejere i stedet for at geninvestere dem tilbage i fonden. Pant, kontantekvivalenter og ejendomme er almindelige typer investeringer i en UIT.
Åbne fonde
Åbne fonde kaldes også 'gensidige fonde'. De handler værdipapirer løbende, og investorer kan når som helst købe og sælge værdipapirer. På grund af dette er likviditeten i åbne værdipapirer høj, og nettoværdien af en åben sikkerhed er fastsat af en regulator. Investeringsperioden for åbne fonde kan være kortvarig (pengemarkedsfonde) eller langvarig.
Pengemarkedsfonde
Skatkammerbeviser: En kortvarig statspapir, der ikke giver nogen renter, men udstedt med rabat på dens indløsningspris
Kortsigtede kommunale obligationer: Gældsværdier udstedt af regeringer til finansiering af kapitalprojekter
Erhvervspapir: Kortvarige usikrede pengebrev udstedt af virksomheder
Langsigtede fonde
Statsobligationer - en rentebærende obligation udstedt af regeringen
Langfristede kommunale obligationer
Lukkede midler
I modsætning til åbne fonde har disse ikke mulighed for at blive købt og solgt løbende; handelsperioden er således begrænset til en kort periode. Ved udgangen af perioden lukkes tilbudet om at købe eller sælge aktier for nye investorer. Nettoaktivværdien af en lukket sikkerhed er afhængig af efterspørgslen og udbuddet af den respektive sikkerhed.
Hvordan fungerer investeringsselskaber
For at handle med værdipapirer bør et investeringsselskab være børsnoteret. Store globale investeringsselskaber er ofte noteret på mere end en børs. Investeringsbeslutningerne træffes af en fondsforvalter med hensyn til, hvilke værdipapirer der skal købes og sælges. Der er også en uafhængig bestyrelse, hvis hovedansvar er at beskytte investorernes interesser. Bestyrelsen mødes et par gange hvert år for at gennemgå investeringsselskabets præstationer og tilbyde rådgivning. Fondsforvalteren udpeges normalt af bestyrelsen. Det er heller ikke ualmindeligt, at investeringsselskaber investerer i andre lignende finansielle institutioner.
Investeringsudveksling er et andet almindeligt aspekt forbundet med investeringsselskaber. Gearing er de lånte midler, der generelt bruges i langsigtede investeringsplaner, der har mulighed for at give afkast over en lang periode. En fordel, som investeringsselskaber ofte nyder, er at de kan låne til en lavere rente sammenlignet med andre.
Nogle investeringsselskaber foretager udvalgte investeringer såsom hedgefonde, private equity investeringsselskaber, ejendomsinvesteringsselskaber og venturekapitalselskaber. Disse typer selektive investeringer kræver ofte, at investorerne opfylder specifikke kriterier for at være kvalificerede til at investere i sådanne værdipapirer. Disse typer investorer kaldes 'akkrediterede investorer'.
For eksempel skal en investor være kategoriseret som en akkrediteret investor til at investere i en hedgefond;
- Har en nettoværdi på mere end $ 1 million, ejet alene eller sammen med en ægtefælle
- Har tjent $ 200.000 i hvert af de sidste to år
- Har tjent $ 300.000 i hvert af de sidste to år i kombination med en ægtefælle
- Har en rimelig forventning om at tjene det samme beløb i fremtiden
