Hvad er et venturekapitalfirma
Venturekapital er en form for private equity, og venture capital firma er et selskab, der har en pulje af private investorer, der finansierer små startup-virksomheder. Venturekapital kaldes også 'risikokapital' på grund af dens iboende risiko. De er interesserede i at inddrive deres økonomi med et maksimalt afkast og tage aktiv deltagelse i virksomhedens beslutningstagning på grund af denne risiko.
Hvordan fungerer risikovillig kapital
Det er vigtigt at have en lukrativ forretningsplan for at henvende sig til et venturekapitalfirma og tiltrække deres interesse i at investere i din virksomhed. Det er meget usandsynligt, at et risikovillig kapital vil være villig til at investere i en 'forretningsidé'. De vil være mere interesserede i at investere i en virksomhed, der allerede stammer fra en form for kapital (personlig finansiering af stifterne / lånekapital) for hurtigt at realisere en betydelig ekspansion. Hvis en opstartsvirksomhed er interesseret i at overveje at få adgang til midler gennem et venturekapitalfirma, skal de præsentere en sund forretningsplan med klare strategiske mål for den nærmeste fremtid, helst i de næste 2-3 år.
Når ovenstående er gjort, udarbejdes og underskrives en række dokumenter som en del af processen. Et dokument kaldet termarket prioriteres her. Dette er hoveddokumentet, der specificerer de økonomiske og andre indikationer på den foreslåede investering, herunder størrelsen af de midler, der skal investeres osv. Bestemmelser i en terminologi er normalt ikke juridisk bindende (med undtagelse af visse klausuler - såsom fortrolighed, eksklusivitet, og omkostninger). Efterfølgende dokumenter inkluderer alle andre aftaler, der indeholder information vedrørende tegning af aktier, betalingsbetingelser og andre kontraktspecifikke detaljer.
Venturekapitalinvestorers rettigheder tildelt af terminologien
Udbytterettigheder
Når en investor bliver aktionær i virksomheden, har han eller hun ret til periodisk afkast af beløb ud af overskud kaldet udbytte. Udbytte kan udbetales til aktionærerne eller kan geninvesteres i virksomheden. Venturekapitalister kan understrege, at udbytte kan geninvesteres. Dette aftales ofte i starten af kontrakten.
Likvidationsrettigheder
På tidspunktet for opsigelsen af kontrakten er risikovillig kapital berettiget til at modtage et provenu før andre parter.
Informationsrettigheder
Venturekapitalister kræver, at virksomheden regelmæssigt opdaterer dem om dets økonomiske tilstand og budgetter samt en generel ret til at besøge virksomheden og undersøge dens konti og optegnelser.
Dannelse af aftalen og engagement
Dannelsen af aftalen mellem forretningen og venturekapitalisterne er ofte en tidskrævende og langvarig proces; når alle parter er enige om det, bruger advokater termbladen som grundlag for udarbejdelsen af de efterfølgende investeringsdokumenter. Desuden er de involverede parter bundet af en fortrolighedsaftale, og denne aftale udføres, så snart diskussioner om en potentiel investering med virksomheden begynder.
Når venturekapitalfirmaet injicerer midlerne i virksomheden, vil de kræve en ejerandel i procent. Generelt kan dette aktiebesiddelse variere fra 20% -25%, dette kan stige til en bestemmende andel i visse situationer. Venturekapitalfirma vil aktivt engagere sig i virksomhedens beslutninger, og deres forhandlingsstyrke vil blive bestemt af den procentdel af ejerskab, de repræsenterer.
Venturekapitalfirmaets engagement i virksomhedens aktiviteter sker gennem de direktører, der er udpeget af venturekapitalfirmaet. Disse direktører vil deltage i forretningsspørgsmål, hvor vigtige beslutninger skal træffes.
Afslutningsstrategi
Når virksomheden er tilstrækkeligt etableret, udøver risikovillig kapital en exitstrategi for at trække sig ud af virksomheden. Der er 4 almindeligt udøvede exitruter for venturekapitalister, som er,
- Udbydelse af aktier til offentligheden ved notering på en børs (Initial Public Offering)
- Salg af virksomheden til et andet selskab (fusioner og opkøb)
- Stiftere kan købe risikovillig kapital tilbage i virksomheden (aktietilbagekøb)
- Venturekapitalist sælger sine aktier til en anden risikokapitalist eller lignende strategisk investor (salg til andre strategiske investorer)
Fordel og ulemper ved at bruge risikovillig kapital som en finansieringsmulighed
Fordele
- Adgang til et betydeligt finansieringsbeløb, der sjældent er tilgængeligt med andre alternative finansieringsmuligheder
- Ekspertise forretningsrådgivning fra erfarne forretningskonsulenter
Ulemper
- Venturekapitalister involveres ofte aktivt i beslutningstagningen af virksomheden. Hvis synspunkterne fra de grundlæggere og direktører, der er udpeget af risikovillig kapital, ikke stemmer overens med hinanden, kan der opstå konflikter
- Hvis venturekapitalprocenten af ejerskabet overstiger 50% (dette er muligt i visse arrangementer) mister grundlæggerne kontrollen med virksomhederne.
