Beta vs standardafvigelse
Beta og standardafvigelse er mål for volatilitet, der anvendes i analysen af risiko i investeringsporteføljer. Beta viser følsomheden af en fonds, sikkerheds eller porteføljes præstationer i forhold til markedet som helhed. Standardafvigelse måler volatiliteten eller risikoen forbundet med aktier og finansielle instrumenter. Mens både beta og standardafvigelse viser niveauer af risiko og volatilitet, er der en række store forskelle mellem de to. Den følgende artikel forklarer hvert koncept i detaljer og fremhæver forskellene mellem de to.
Hvad er betamål?
Beta måler en værdipapirers eller porteføljes præstation (aktivets risiko og afkast) i forhold til bevægelserne på markedet. Beta er et relativt mål, der bruges til sammenligning og viser ikke et sikkerheds individuel adfærd. I tilfælde af aktier kan beta f.eks. Måles ved at sammenligne aktiens afkast med afkastet fra et aktieindeks såsom S&P 500, FTSE 100. En sådan sammenligning giver investoren mulighed for at bestemme en akties præstation i forhold til hele markedets ydeevne. En beta-værdi på 1 viser, at sikkerheden fungerer i overensstemmelse med markedets ydeevne, og en beta på mindre end 1 viser, at sikkerhedens ydeevne er mindre ustabil end markedet. En beta på mere end 1 viser, at en sikkerheds præstation er mere ustabil end benchmarket.
Hvad er standardafvigelse?
Standardafvigelse som et statistisk mål viser afstanden fra gennemsnittet af en stikprøve af data eller spredningen af afkast fra prøveens gennemsnit. Med hensyn til en portefølje af aktier viser standardafvigelsen volatiliteten for aktier, obligationer og andre finansielle instrumenter, der er baseret på afkastet fordelt over en periode. Da standardafvigelsen for en investering måler afkastets volatilitet, jo højere standardafvigelse, jo højere volatilitet og risiko involveret i investeringen. En ustabil finansiel sikkerhed eller fond viser en højere standardafvigelse sammenlignet med stabile finansielle værdipapirer eller investeringsfonde. En højere standardafvigelse anses for at være mere risikabel, da investeringens resultater kan ændre sig drastisk i enhver retning på et givet tidspunkt.
Beta vs standardafvigelse
Usystematisk risiko er den risiko, der følger med den type branche eller virksomhed, hvor midler investeres. Usystematisk risiko kan elimineres ved at diversificere investeringer i en række brancher eller virksomheder. Systematisk risiko er markedsrisikoen eller usikkerheden på hele markedet, som ikke kan diversificeres væk. Standardafvigelse måler den samlede risiko, som er både systematisk og usystematisk risiko. Beta måler derimod kun systematisk risiko (markedsrisiko). Standardafvigelse viser et aktivs individuelle risiko eller volatilitet. På den anden side er Beta et relativt mål, der bruges til sammenligning og viser ikke et sikkerheds individuelle adfærd. Beta måler aktivets volatilitet i forhold til markedets ydeevne.
Hvad er forskellen mellem Beta og standardafvigelse?
• Beta og standardafvigelse er målinger af volatilitet, der anvendes i analysen af risiko i investeringsporteføljer.
• Beta måler et værdipapirs eller porteføljes præstation (aktivets risiko og afkast) i forhold til bevægelserne på markedet.
• En beta-værdi på 1 viser, at sikkerheden fungerer i overensstemmelse med markedets ydeevne; en beta på mindre end 1 viser, at sikkerhedens ydeevne er mindre volatil end markedet, og en beta på mere end 1 viser, at et værdipapirs ydeevne er mere volatil end benchmarket.
• Standardafvigelsen for en investering måler afkastets volatilitet, og jo højere standardafvigelsen er, jo højere volatilitet og risiko er der involveret i investeringen.
