Forskellen Mellem Valutaswap Og FX-swap

2024 Forfatter: Mildred Bawerman | [email protected]. Sidst ændret: 2023-12-16 08:37

Valutaswap vs FX-swap

Swaps er derivater, der bruges til at bytte pengestrømsstrømme og bruges i de fleste tilfælde til afdækningsformål. Artiklen ser nærmere på to typer swaps, der bruges til at bytte fremmed valuta ved at minimere valutakursrisikoen. Valutaswaps og valutaswaps ligner hinanden og kan derfor let forveksles med hinanden. Artiklen giver klare eksempler og forklaringer på hver og fremhæver, hvordan de ligner hinanden og adskiller sig fra hinanden.

Hvad er valutaswap?

En valutaswap er en aftale mellem to parter om at udveksle bestemte beløb i forskellige valutaer. En typisk valutaswap udgør en valutakontrakt, hvor to parter bytter eller 'bytter' en række betalinger i en valuta mod en række betalinger i en anden valuta. De udvekslede betalinger er renter og hovedstolsbetalinger af et lån denomineret i en valuta til et lån af samme beløb i en anden valuta.

Som et eksempel har et amerikansk firma brug for britiske pund, og et firma med base i Storbritannien kræver amerikanske dollars. I denne situation låner det amerikanske firma pund, og det britiske firma låner dollars; det amerikanske firma betaler for det britiske selskabs gæld, der er i USD (hoved- og rentebetalinger i USD), og det britiske firma betaler for det amerikanske selskabs gæld, der er i pund (hovedstol og rentebetalinger i pund). For at en sådan udveksling skal finde sted med succes, skal der fastsættes en rentesats (fast eller flydende), der er aftalt om lånebeløbet, og en løbetid. Valutaswaps udgør en konkurrencemæssig fordel for de involverede parter, da disse parter nu kan låne udenlandsk valuta til en lavere pris med mindre eksponering for valutakursrisiko.

Hvad er FX Swap?

Valutaswap er en kontrakt mellem to parter, der samtidig indvilliger i at købe (eller sælge) et bestemt beløb af en valuta til en aftalt kurs, og at sælge (eller købe) den samme mængde valuta på et senere tidspunkt til en aftalt kurs. Der er 2 ben i en FX-swap-transaktion. I swapens første del købes (eller sælges) et bestemt beløb af en valuta mod en anden valuta til den gældende spotkurs. I den anden del af transaktionen sælges (eller købes) en tilsvarende mængde valuta mod den anden valuta til terminkursen.

Med et simpelt eksempel har en virksomhed 500.000 euro og kræver USD om 5 måneder. Da virksomheden allerede har midler i en anden valuta (euro), kan de bruge disse midler til at opfylde deres krav uden at blive udsat for valutakursrisiko. Virksomheden kan sælge 500.000 euro til banken til den aktuelle spotkurs og modtage et svar på USD og vil acceptere at købe tilbage euro og sælge USD om 5 måneder.

Valutaswap vs FX-swap

Valutaswaps og valutaswaps ligner hinanden meget, da de hjælper med at afdække valutarisiko og tilbyder virksomheder en mekanisme, hvori der kan opnås valuta med minimal eksponering for valutakursrisiko. Ikke desto mindre er disse to derivater forskellige fra hinanden, idet en valutaswap bytter en række pengestrømme (rentebetalinger og principper), hvorimod i en valutaswap indgår 2 transaktioner; sælge eller købe til spotkurs og genkøbe eller videresælge til terminskurs.

Den anden store forskel er, at en valutaswap er et lån, der optages af en af parterne, hvor renter og hovedbetalinger derefter omveksles, mens en valutaswap udføres ved hjælp af en tilgængelig valuta, der derefter ombyttes til et tilsvarende beløb på en anden valuta.

Resumé:

Forskellen mellem valutaswap og FX-swap

• En typisk valutaswap udgør en valutakontrakt, hvor to parter bytter eller 'bytter' en række betalinger (renter og hovedstol) i en valuta for en række betalinger i en anden valuta.

• FX swap er en kontrakt mellem to parter, der samtidig indvilliger i at købe (eller sælge) et bestemt beløb af en valuta til en aftalt kurs, og at sælge (eller købe) den samme mængde valuta på et senere tidspunkt til en aftalt sats.

• Valutaswaps og valutaswaps ligner hinanden meget, da de hjælper med at afdække valutarisiko og tilbyder virksomheder en mekanisme, hvori der kan opnås valuta med minimal eksponering for valutakursrisiko.