Nøgleforskel - ETF vs Managed Fund
Hovedforskellen mellem ETF og administreret fond er, at ETF er en investeringsfond, der normalt er designet til at spore et indeks, en vare eller obligationer, hvor værdien af fonden afhænger af den underliggende investering, mens investorer, der deler lignende investeringsmål, i en administreret fond samle fonde, og fonden forvaltes af en fondsforvalter. Investering i en ETF eller en forvaltet fond er udsat for dens risici og fordele, og disse er relativt nye og avancerede investeringsmetoder i forhold til traditionelle investeringsmuligheder såsom almindelige aktier og obligationer.
INDHOLD
1. Oversigt og nøgleforskel
2. Hvad er en ETF
3. Hvad er en Managed Fund
4. Sammenligning side om side - ETF vs Managed Fund
5. Resumé
Hvad er ETF?
ETF (Exchange Traded Fund) er en investeringsfond, der normalt er designet til at spore et indeks, en vare eller obligationer, hvor værdien af fonden afhænger af den underliggende investering. Investorerne kan købe aktier fra børsen. ETF'er er åbne fonde, hvor fondens størrelse øges, når flere investorer bidrager med penge, og fondens størrelse krymper, når investorer trækker penge ud.
Aktier i en ETF svarer til almindelige aktier og kan handle med en præmie eller en rabat på den underliggende investering. Denne forskel er dog ofte minimal, hvor ETF-aktiekursen afspejler værdien af investeringsfonden. Investorer modtager udbytte, da afkastet for deres investering, og kapitalgevinster eller -tab vil være gældende på tidspunktet for salg af aktierne.
Nedenfor er nogle eksempler på de bredt handlede ETF-fonde, der sporer et indeks.
Diff artikel midt foran bordet
| ETF | Indeks |
| Standard & Poor's depotbevis (SPDR) | S&P 500-indeks |
| IMW | Russell 2000-indeks |
| QQQ | Nasdaq 100 |
| DIA | Dow Jones industrielle gennemsnit |
Figur 01: S&P 500-indeks
ETF'er har typisk et lavere omkostningsforhold i forhold til flere forvaltede fonde, og administrationsgebyrer er lave som 0,07% sammenlignet med forvaltede fonde. Endvidere er ETF'er meget likvide investeringer, da de handler som almindelige aktier. Men da ETF's resultater er knyttet til et indeks, påvirkes det direkte af udsvingene i indekset.
Hvad er en administreret fond?
En administreret fond er en pulje af midler investeret af et antal investorer, der deler lignende investeringsmål. En professionel fondsforvalter udnævnes til at forvalte fonden og til at investere fondens penge på vegne af investorerne i henhold til forventede investeringsmål. Investorer kan købe ejerandele i en administreret fond, der svarer til at købe aktier i en virksomhed. Da værdien af fondens investeringer stiger eller falder, svinger fondens enhedspris tilsvarende. Der er to hovedtyper af forvaltede fonde som nedenfor.
Fonde for enkeltaktiver
Disse fonde investerer i en enkelt aktivklasse; for eksempel fast indkomst, ejendom eller aktier
Flere aktiver eller diversificerede fonde
Multi-aktiv eller diversificerede fonde, invester på tværs af en række aktivklasser og sektorer. Investeringsstrategien for den bestemte forvaltede fond bestemmer blandingen af aktiver.
Figur 02: Typer af forvaltede midler
Forvaltede fonde kan være en god investering, da de tilbyder diversificering ved at give investorer mulighed for at investere i en bred vifte af værdipapirer, hvor de kan foretage regelmæssige investeringer. Dette er dog generelt meget illikvide investeringer, og der skal betales høje administrationsgebyrer til fondsforvalteren for forvaltning af fonden.
Hvad er forskellen mellem ETF og Managed Fund?
ETF vs Managed Fund |
|
| ETF er en investeringsfond, der normalt er designet til at spore et indeks, en vare eller obligationer, hvor værdien af fonden afhænger af den underliggende investering. | En administreret fond er en pulje af midler, der investeres af et antal investorer, der deler lignende købskriterier for investeringsmål. |
| Anskaffelsesmetode for aktier | |
| Aktier i ETF købes som almindelige aktier. | Aktier i forvaltede fonde købes via en fondsforvalter. |
| Risiko | |
| EFT'er er meget risikable investeringer på grund af afhængigheden af et indeks. | Risiko i forvaltede fonde varierer fra fond til fond. |
| Administrationsgebyrer | |
| EFT'er har lave administrationsgebyrer. | Høje administrationsgebyrer skal betales i forvaltede fonde. |
Resumé - ETF vs Managed Fund
Forskellen mellem ETF og forvaltede fonde eksisterer med hensyn til et antal kriterier, såsom risikoen, måden at erhverve aktier og størrelsen af performance fee. Valget mellem disse to muligheder skal foretages i henhold til de respektive investorers præference og risikovillighed. I ETF er investorer mere involverede, da dette svarer til handel med almindelige aktier, mens investorens rolle i forvaltede fonde er begrænset, da fondsforvalteren tager beslutningerne og aktivt forvalter fonden.
