Hovedforskel - Rentabilitet kontra likviditet
Rentabilitet og likviditet er to meget vigtige økonomiske målinger for alle virksomheder og bør lægges større vægt for at opretholde dem på ønskelige niveauer. Likviditet kan ses som en væsentlig bidragsyder til langsigtet rentabilitet. Hovedforskellen mellem rentabilitet og likviditet er, at mens rentabilitet er den grad, hvor virksomheden tjener overskud, er likviditet evnen til hurtigt at konvertere aktiver til kontanter.
INDHOLD
1. Oversigt og nøgleforskel
2. Hvad er rentabilitet
3. Hvad er likviditet
4. Sammenligning side om side - Rentabilitet versus likviditet
5. Resumé
Hvad er rentabilitet?
Overskud kan simpelthen betegnes som forskellen mellem de samlede indkomster minus de samlede udgifter til forretning. Profitmaksimering er blandt de største prioriteter i enhver virksomhed. Fortjeneste er kategoriseret i forskellige grupper efter de komponenter, der anses for at nå frem til hvert overskudsbeløb. Et antal nøgletal beregnes ved hjælp af de respektive overskudstal for at muliggøre sammenligninger med tidligere perioder og andre lignende virksomheder og for at lette den økonomiske beslutningstagning.
Diff artikel midt foran bordet
| Forhold | Ledelsesmæssige konsekvenser |
| Bruttofortjeneste | |
| GP Margin = Omsætning / Bruttofortjeneste * 100 | Dette beregner mængden af indtægt tilbage efter dækning af solgte omkostninger. Dette er et mål for, hvor rentabel og omkostningseffektiv den vigtigste forretningsaktivitet er. |
| Driftsresultat | |
| OP Margin = Omsætning / Driftsresultat * 100 | OP-marginen måler, hvor meget omsætningen er tilbage efter at have tilladt andre omkostninger i forbindelse med kerneforretningsaktiviteten. Dette måler, hvor effektivt den vigtigste forretningsaktivitet kan udføres. |
| Nettofortjeneste | |
| NP Margin = Omsætning / Nettoresultat * 100 | NP-margin er et mål for den samlede rentabilitet, og dette er det endelige overskudstal i resultatopgørelsen. Dette tager højde for alle drifts- og ikke-driftsindtægter og -udgifter. |
| Afkast af beskæftiget kapital | |
| ROCE = indtjening før renter og skat / anvendt kapital * 100 | ROCE er det mål, der beregner, hvor meget overskud virksomheden genererer med sin kapital, inklusive både gæld og egenkapital. Dette forhold kan bruges til at evaluere, hvor effektivt kapitalgrundlaget udnyttes. |
| Afkast på egenkapitalen | |
| ROE = nettoindkomst / gennemsnitlig egenkapital * 100 | Dette vurderer, hvor meget overskud der genereres gennem kapitalen, der er bidraget af kapitalaktionærerne, og beregner således den værdi, der skabes gennem egenkapitalen. |
| Afkastningsgrad | |
| ROA = nettoindkomst / gennemsnitlige samlede aktiver * 100 | ROA demonstrerer, hvor rentabelt virksomheden er i forhold til dets samlede aktiver; derfor giver det en indikation af, hvor effektivt aktiverne bruges til at generere indtægter. |
| Fortjeneste pr. aktie | |
| EPS = nettoindkomst / gennemsnitligt antal udestående aktier | Dette beregner, hvor meget fortjeneste der genereres pr. Aktie. Dette påvirker markedsprisen på aktierne direkte. Således har meget rentable virksomheder højere markedspriser. |
Hvad er likviditet?
Likviditet beskriver, i hvilket omfang et aktiv eller sikkerhed hurtigt kan købes eller sælges på markedet uden at påvirke aktivets pris. Dette er også tilgængeligheden af kontanter og kontantekvivalenter i en virksomhed. Likvide beholdninger inkluderer statsskibe, kommercielt papir og andre kortfristede værdipapirer. Likviditet er lige så vigtig som rentabilitet, nogle gange endnu vigtigere på kort sigt. Dette skyldes, at virksomheden har brug for kontanter til at drive den daglige forretningsdrift. Dette inkluderer,
- Produktions- og salgsomkostninger
- Betaling af lønninger til ansatte
- Betalinger til kreditorer, skattemyndigheder og renter på lånte midler
Uden at gennemføre regelmæssige aktiviteter, der er nævnt ovenfor, kan virksomheden ikke overleve for at få overskud. Yderligere finansieringskilder såsom at erhverve mere gæld kan overvejes; det medfører dog højere risici og flere omkostninger. Derfor er det vigtigt at være opmærksom på likviditetssituationen og styre effektivt. Følgende nøgletal beregnes for at vurdere likviditetspositionen.
| Forhold | Ledelsesmæssige konsekvenser |
| Aktuel forhold = kortfristede aktiver / kortfristede forpligtelser | Dette beregner virksomhedens evne til at betale sine kortfristede forpligtelser med sine omsætningsaktiver. Det ideelle strømforhold anses for at være 2: 1, hvilket betyder at der er 2 aktiver til dækning af hver forpligtelse. Dette kan dog variere afhængigt af industristandarder og virksomhedsdrift. |
| Hurtig forhold = (Aktuelt aktiv-beholdning) / aktuelle forpligtelser | Dette svarer meget til den aktuelle forhold. Det ekskluderer imidlertid beholdning i sin beregning af likviditet, da lager generelt er et mindre likvidt kortfristet aktiv sammenlignet med andre. det ideelle forhold siges at være 1: 1; det afhænger dog af industristandarder ligesom med nuværende forhold |
Pengestrømsopgørelse angiver beløbet for pengereserven ved udgangen af regnskabsåret. Hvis likviditeten er positiv, er der et 'kontantoverskud'. Hvis kontantsaldoen er negativ (), er dette ikke en sund situation. Dette betyder, at virksomheden ikke har tilstrækkelige kontanter til rådighed til at drive rutinemæssige forretningsaktiviteter; der er således behov for at overveje at låne midler for at fortsætte driften på en jævn måde.
Figur_1: Tilgængelighed af tilstrækkelige kontanter er afgørende for virksomhedens overlevelse
Hvad er forskellen mellem rentabilitet og likviditet?
Rentabilitet kontra likviditet |
|
| Rentabilitet er en virksomheds evne til at generere overskud. | Likviditet er et selskabs evne til at konvertere aktiver til kontanter. |
| Tid | |
| Rentabilitet er vigtigere på lang sigt. | Likviditet er mindre vigtig på kort sigt. |
| Forhold | |
| Nøgletal inkluderer GP-margin, OP-margin, NP-margin og ROCE. | Nøgletal er aktuelt forhold og hurtigt forhold. |
Resumé - Rentabilitet kontra likviditet
Forskellen mellem rentabilitet og likviditet er simpelthen tilgængeligheden af overskud versus tilgængeligheden af kontanter. Overskud er det vigtigste mål for at vurdere en virksomheds stabilitet og er aktionærernes prioritet. Selvom overskud er det vigtigste, betyder det ikke nødvendigvis, at forretningsdriften er bæredygtig. Yderligere kan en rentabel virksomhed muligvis ikke have tilstrækkelig likviditet, fordi de fleste af midlerne i virksomheden er investeret i projekter, og en virksomhed, der har meget kontanter eller likviditet, muligvis ikke er rentabel, fordi den ikke har brugt overskydende midler effektivt. Således afhænger succesen af en bedre styring af både fortjeneste og kontanter.
