Nøgleforskel - Aktier versus gensidige fonde
Hovedforskellen mellem aktier og gensidige fonde er, at aktier er enheder, der repræsenterer ejerskabet af virksomheden, mens gensidige fonde er professionelt forvaltede investeringer, der består af en pool af midler indsamlet fra mange investorer, der deler lignende investeringsmål. Aktier og gensidige fonde har oplevet en enorm vækst år over år som investeringsmuligheder; den samlede værdi af aktier, der handles på større børser i verden, har oversteg $ 1 billioner dollars, og den samlede værdi af gensidige fonde blev anslået til at overstige $ 265 millioner i 2013.
INDHOLD
1. Oversigt og nøgleforskel
2. Hvad er aktier
3. Hvad er gensidige fonde
4. Ligheder mellem aktier og gensidige fonde
5. Sammenligning side om side - Aktier versus gensidige fonde i tabelform
6. Resumé
Hvad er aktier?
Også kendt som aktier eller ordinære aktier, aktier er enheder, der repræsenterer ejerskabet af virksomheden. Udbytte og kursgevinster (styrkelse af aktiekursen) er fordele, som investorer nyder, når aktier købes.
Aktier handles (købes og sælges) via en børs. For at kunne handle med en værdipapir på en børs skal den være noteret på den specifikke børs. En aktie kan også noteres på mere end en børs, hvilket kaldes dobbelt notering. To former er tilgængelige på børser som det primære marked og det sekundære marked. Når aktierne eller obligationer først udbydes til puljen af almindelige investorer, vil de handle på det primære marked, og den efterfølgende handel vil ske på det sekundære marked.
Figur 01: New York Stock Exchange (NYSE) er verdens største børs.
Aktier findes i to hovedkategorier: aktiebeholdninger og præferenceaktier.
Aktier
Kapitalaktionærer har ret til selskabets stemmeret. Vedligeholdelse af stemmerettigheder eksklusivt for aktionærer giver dem mulighed for at undgå, at andre parter involveres i større beslutninger såsom fusioner og opkøb og valg af bestyrelsesmedlemmer. Hver aktieenhed har én stemme. I nogle situationer kan visse virksomheder dog også udstede en del af aktier uden stemmeret.
Kapitalaktionærer modtager også udbytte med en svingende kurs, da udbyttet udbetales efter præferenceaktionærer. I en situation med likvidation af selskabet vil alle udestående kreditorer og præferenceaktionærer blive afbetalt før aktiebeholdere. Aktier har således højere risiko sammenlignet med præferenceaktier.
Præference lagre
Præferenceaktier klassificeres ofte som hybride værdipapirer, da udbytte kan udbetales til fast eller variabel rente. Disse aktier har ikke myndighed til at stemme i selskabssager, men modtager dog udbytte til en garanteret sats. Yderligere i en situation med likvidation foretrækkes aktionærerne før aktieaktionærerne, hvorfor risikoen forbundet med disse er relativt lav. Ofte betragtes præferenceaktionærer som långivere af kapital til virksomheden end faktiske ejere. Der er forskellige typer præferencebeholdninger,
Kumulative præferencebeholdninger
Præferenceaktionærer modtager ofte kontant udbytte. Hvis der ikke betales udbytte i et regnskabsår på grund af lavere overskud, akkumuleres udbyttet og betales til aktionærerne på et senere tidspunkt.
Ikke-kumulative præferencebeholdninger
Denne type præferenceaktier giver ikke mulighed for at kræve udbetaling af udbytte på et senere tidspunkt.
Konvertible præference lagre
Disse præferenceaktier har mulighed for at konvertere til et antal ordinære aktier på en forud aftalt dato.
Hvad er gensidige fonde?
Gensidige fonde er professionelt forvaltede investeringer, der består af en pulje af midler indsamlet fra mange investorer, der deler lignende investeringsmål. De indsamlede midler investeres i en række værdipapirer såsom aktier, obligationer og pengemarkedsinstrumenter. En investeringsfonds investeringsportefølje forvaltes som anført i dens prospekt (et juridisk dokument, der specificerer alle relevante oplysninger til investorer, herunder investeringsmål). En gensidig fond forvaltes af en fondsforvalter, der er en finansiel professionel, der tager investeringsbeslutninger i fonden. Forskellige gebyrer skal betales i løbet af investeringen i en gensidig fond.
Købsgebyr
Dette er gebyret, som investorer opkræver på forhånd, når de erhverver aktier.
Indløsningsgebyr
Indløsningsgebyr opkræves i visse gensidige fonde, når investorer sælger deres aktier.
Ydelsesgebyr
Performance fee betales til fondsforvalteren, når fonden genererer positive resultater.
Investorer kan købe andele i gensidige fonde (også kaldet gensidige fondsaktier), hvilket svarer til ordinære aktier. Men i modsætning til aktier sker handel ikke gennem en børs, og enhederne købes direkte fra fonden. Aktier kan indløses og kan sælges tilbage til fonden når som helst aktionæren ønsker det. Pris pr. Aktie i en fond navngives som NAV (Net Asset Value). I lighed med aktier kan udbytter og kapitalgevinster også modtages af aktionærer i en gensidig fond.
Figur 02: Vækst i gensidige fonde fra 2004-2013.
Hvad er ligheden mellem aktier og gensidige fonde?
Både aktier og gensidige fonde betaler udbytte og fører til kapitalgevinster
Hvad er forskellen mellem aktier og gensidige fonde?
Diff artikel midt foran bordet
Aktier versus gensidige fonde |
|
| Aktier er enheder, der repræsenterer ejerskabet af virksomheden. | Gensidige fonde er professionelt forvaltede investeringer, der består af en pulje af midler indsamlet fra mange investorer med lignende investeringsmål. |
| Værdi | |
| Værdien af en aktie er aktiekursen. | NAV repræsenterer værdien af en gensidig fond. |
| Køb et salg | |
| Køb og salg af aktier sker gennem en børs. | Aktier købes direkte fra fonden og kan sælges tilbage til fonden. |
| Ydelsesgebyr | |
| Der er ingen præstationsgebyr på aktier. | Performance fee betales til fondsforvalteren i en gensidig fond for at generere gunstige resultater. |
Resumé - Aktier kontra gensidige fonde
Forskellen mellem aktier og gensidige fonde kan hovedsagelig tilskrives hver enkeltes karakter. Mens aktier i en børsnoteret enhed kan handles gennem en børs, er en gensidig fond en separat enhed, der forvaltes af en fondsforvalter. Et antal investorer, der deler lignende investeringsmål, kommer sammen i en gensidig fond, mens investering af aktier er en individuel aktivitet. Ikke desto mindre er de overordnede mål for begge ens af hinanden, da de bidrager til værdiansættelsen af investorens formue.
Download PDF-version af aktier vs gensidige fonde
Du kan downloade PDF-version af denne artikel og bruge den til offlineformål som pr. Citatnotater. Download venligst PDF-version her Forskellen mellem aktier og gensidige fonde.
