Forskellen Mellem Gældsgrad Og Gæld Til Egenkapitalforhold

2024 Forfatter: Mildred Bawerman | [email protected]. Sidst ændret: 2023-12-16 08:37

Nøgleforskel - Gældsgrad vs Gæld til egenkapitalforhold

Virksomheder forfølger forskellige vækst- og ekspansionsstrategier med det formål at opnå højere fortjeneste. Finansiering af sådanne strategiske muligheder analyseres ofte ved hjælp af kapitalkrav, hvor en virksomhed kan bruge egenkapital, gæld eller en kombination af begge. De fleste virksomheder forsøger at opretholde en passende blanding af gæld og egenkapital for at opnå fordele for begge. Hovedforskellen mellem gældskvote og gældskvote er, at mens gældskvote måler gældsbeløbet som en andel af aktiver, beregnes gældskvoten, hvor meget gæld et selskab har i forhold til kapitalen, som aktionærerne leverer.

INDHOLD

1. Oversigt og nøgleforskel

2. Hvad er gældskvote

3. Hvad er gæld til egenkapitalforhold

4. Sammenligning side om side - Gældskvote versus gældskvote

5. Sammendrag

Hvad er gældsforhold

Gældsforhold er et mål for virksomhedens gearing. Gearing er den gæld, der lånes som et resultat af finansierings- og investeringsbeslutninger. Dette giver en fortolkning af, hvor stor en del af aktiver der finansieres ved hjælp af gæld. Jo højere gældskomponenten er, jo højere er den finansielle risiko, som virksomheden står over for. Dette forhold benævnes også gældskvoten og beregnes som følger.

Gældsgrad = Samlet gæld / samlede aktiver * 100

Samlet gæld

Dette består af kort- og langfristet gæld

Kortvarig gæld

Dette er de kortfristede forpligtelser, der forfalder inden for et års tid

F.eks. Leverandører, renter, uindtægter

Langtidsgæld

Langfristede forpligtelser betales inden for en periode, der overstiger et år

F.eks. Banklån, udskudt indkomstskat, realkreditobligationer

Samlede aktiver

Aktiver i alt består af kort- og langfristede aktiver.

Kortfristede aktiver

Generelt henvist til omsætningsaktiver kan disse konverteres til kontanter inden for en periode på et år.

F.eks. Tilgodehavender, forudbetalinger, beholdning

Langsigtede aktiver

Dette er langfristede aktiver, der ikke forventes at blive konverteret til kontanter inden for et års tid

F.eks. Jord, bygninger, maskiner

Fordele ved gældsfinansiering

Giv lavere renter

De rentesatser, der skal betales på gæld, er generelt lavere sammenlignet med det afkast, som aktieaktionærerne forventer.

Undgå overdreven afhængighed af kapitalfinansiering

Kapitalfinansiering er dyr sammenlignet med gældsfinansiering, da skattebesparelser kan foretages på gæld, mens egenkapitalen er skattepligtig

Ulemper ved gældsfinansiering

Investorpræference for virksomheder med lav gearing

Mange virksomheder er blevet erklæret konkurs på grund af de enorme mængder gæld, de har taget, inklusive nogle af verdens mest populære virksomheder som Enron, Lehman Brothers og WorldCom. Da høj gæld signalerer høj risiko, kan investorer være tøvende med at investere i sådanne virksomheder

Begrænsninger i opnåelse af finansiering

Banker lægger særlig vægt på den eksisterende gældskvote, inden de yder nye lån, da de kan have en politik om ikke at låne ud til virksomheder, der overstiger en vis procentdel af gearingen.

Hvad er gæld til egenkapitalforhold

Gældsgrad er et forhold, der bruges til at måle en virksomheds finansielle gearing, beregnet ved at dividere en virksomheds samlede forpligtelser med dens egenkapital. Dette kaldes almindeligvis 'gearing ratio'. D / E-forholdet angiver, hvor meget gæld et selskab bruger til at finansiere sine aktiver i forhold til den værdi, der er repræsenteret i egenkapitalen. Dette kan beregnes som,

Gæld til egenkapitalforhold = Samlet gæld / samlet egenkapital * 100

Samlet egenkapital er forskellen mellem samlede aktiver og samlede passiver

Gæld i forhold til egenkapital skal opretholdes i en ønskelig sats, hvilket betyder, at der skal være en passende blanding af gæld og egenkapital. Der er ikke noget ideelt forhold, da dette ofte varierer afhængigt af virksomhedens politikker og industristandarder.

F.eks. Kan et selskab beslutte at opretholde en gældskvote på 40:60. Dette betyder, at 40% af kapitalstrukturen finansieres gennem låntagning, mens de øvrige 60% vil bestå af egenkapital.

Generelt højere andel af gælden; højere risiko således bestemmes gældens størrelse overvejende af virksomhedens risikoprofil. Virksomheder, der er begejstrede for at tage flere risici, bruger sandsynligvis gældsfinansiering sammenlignet med risikovillige organisationer. Desuden foretrækker virksomheder, der forfølger strategier med høj vækst og ekspansion, også lån mere for at finansiere deres vækst inden for en relativt kort periode.

Figur_1: Sammenligning af gældskvote og gæld til egenkapital kan vise det separate bidrag fra aktiver og kapital til dækning af gæld

Hvad er forskellen mellem gældskvote og gæld til egenkapitalforhold?

Diff artikel midt foran bordet

Gældsgrad vs Gæld til egenkapitalforhold
Gældskvote måler gæld som en procentdel af de samlede aktiver.	Gæld til egenkapitalforhold måler gæld som en procentdel af den samlede egenkapital.
Basis
Gældsforhold overvejer, hvor meget kapital der kommer i form af lån.	Gældsgrad viser, i hvilket omfang egenkapitalen er tilgængelig til dækning af kortfristede og langfristede forpligtelser.
Formel til beregning
Gældsgrad = Samlet gæld / Aktiver i alt * 100	Gæld til egenkapitalforhold = Samlet gæld / Samlet egenkapital * 100
Fortolkning
Gældsforhold fortolkes ofte som en gearingsgrad.	Gæld til egenkapitalforhold fortolkes ofte som et gearingsforhold.

Resumé - Gældsgrad og gæld til egenkapital

Forskellen mellem gældskvote og gældskvote afhænger primært af, om aktivbase eller egenkapitalbasis bruges til at beregne den del af gælden. Begge disse nøgletal er påvirket af industristandarder, hvor det er normalt at have betydelig gæld i nogle brancher. Den finansielle sektor og kapitalintensive industrier såsom luftfart og byggeri er typisk højt gearede virksomheder.